工银聚丰混合C

工银聚丰混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

工银聚丰混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.36%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.5%)、消费/家电/面板(1.75%)。四季度新进Top10：中国国航、九号公司、北京人力、南方航空、福能股份。2024 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 2.01% 调整至 8.58%。

Q2 末换仓：新进 京沪高铁、山东黄金、老凤祥，退出 中金黄金、大秦铁路、长江传媒。Q3 有色金属行业持仓占比从 2.81% 升至 12.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、伟星股份、华利集团、山金国际，退出 中国海油、中国石油、中国神华、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、九号公司、北京人力、南方航空，退出 中金黄金、京沪高铁、华利集团、皖通高速，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、煤炭 等方向；净加仓 汽车(+1.57pp)、社会服务(+2.01pp)、家用电器(+1.75pp)；净降配 公用事业(-6.56pp)、石油石化(-7.43pp)、煤炭(-3.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.81%→7.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.75pp)、资源/有色(+2.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.49pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：京沪高铁、山东黄金、老凤祥；退出：中金黄金、大秦铁路、长江传媒

2024-09-30 新进：中金黄金、伟星股份、华利集团、山金国际、皖通高速、盐津铺子、赤峰黄金；退出：中国海油、中国石油、中国神华、国投电力、国电电力、老凤祥、长江电力

2024-12-31 新进：中国国航、九号公司、北京人力、南方航空、福能股份、美的集团、长江电力；退出：中金黄金、京沪高铁、华利集团、皖通高速、盐津铺子、菜百股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。