惠升惠益混合A

惠升惠益混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

惠升惠益混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.93%，四季平均换手约91.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技、北部湾港。2024 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 交通运输 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 5.66%，交通运输 由 0% 至 4.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航光电、中航西飞、兆易创新、圣邦股份，退出 卫宁健康、嘉和美康、山推股份、当升科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、五粮液、山西汾酒、晶澳科技，退出 中航光电、中航西飞、云路股份、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技，退出 三花智控、士兰微、山西汾酒、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 交通运输(+4.74pp)、公用事业(+3.31pp)、基础化工(+5.66pp)；净降配 计算机(-5.73pp)、机械设备(-2.36pp)、电力设备(-2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航光电、中航西飞、兆易创新、圣邦股份、士兰微、大秦铁路、招商银行、海目星、通富微电；退出：卫宁健康、嘉和美康、山推股份、当升科技、森麒麟、重庆啤酒

2024-09-30 新进：三花智控、五粮液、山西汾酒、晶澳科技、隆基绿能；退出：中航光电、中航西飞、云路股份、兆易创新、圣邦股份、大秦铁路、招商银行、海目星

2024-12-31 新进：中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技、北部湾港、大秦铁路、森麒麟、盐湖股份、长江电力；退出：三花智控、士兰微、山西汾酒、晶澳科技、通富微电、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。