前海开源成份精选混合

前海开源成份精选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源成份精选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.59%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：HTSC、中信证券、中国海洋石油、中国铁建、中国铝业。2023 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 10.49%，有色金属 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方证券、中国电力、中国铝业、中国银河，退出 中国海油、中国船舶、中海油服、中船防务。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 16.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国海油、中海油服、保利发展，退出 东方证券、中国电力、中国铝业、中远海能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 HTSC、中信证券、中国海洋石油、中国铁建，退出 中国海油、中国银河、中海油服、保利发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、公用事业、房地产 等方向；净加仓 交通运输(+3.16pp)、有色金属(+6.57pp)、非银金融(+10.49pp)；净降配 国防军工(-6.55pp)、石油石化(-14.07pp)、公用事业(-3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方证券、中国电力、中国铝业、中国银河、中远海能、中金公司、华润电力、华润置地、新华保险、洛阳钼业；退出：中国海油、中国船舶、中海油服、中船防务、华能国际、华锦股份、招商蛇口

2023-09-30 新进：中国太保、中国海油、中海油服、保利发展、华泰证券、招商蛇口、金地集团；退出：东方证券、中国电力、中国铝业、中远海能、中金公司、华润电力、华润置地、新华保险、洛阳钼业

2023-12-31 新进：HTSC、中信证券、中国海洋石油、中国铁建、中国铝业、中远海能、中金公司、新华保险、洛阳钼业；退出：中国海油、中国银河、中海油服、保利发展、华泰证券、招商蛇口、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。