招商港股通核心精选股票A

招商港股通核心精选股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

招商港股通核心精选股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.84%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科飞测、华依科技、奥比中光、慧博云通、瑞可达。2024 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 2 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、计算机。

Q2 末换仓：新进 东威科技、京仪装备、奕瑞科技、方邦股份，退出 中国电信、中国移动、中国软件国际、中芯国际。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人寿、协鑫科技、小鹏集团-W、快手-W，退出 东威科技、京仪装备、奕瑞科技、方邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、华依科技、奥比中光、慧博云通，退出 中国人寿、协鑫科技、小鹏集团-W、快手-W，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子、家用电器 等方向；净降配 计算机(-10.79pp)、电子(-3.01pp)、家用电器(-4.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、消费/家电/面板）；相应下降：半导体设备/材料(-3.01pp)、消费/家电/面板(-4.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东威科技、京仪装备、奕瑞科技、方邦股份、浪潮信息、潞安环能、焦作万方、盾安环境、福斯特；退出：中国电信、中国移动、中国软件国际、中芯国际、快手-W、海尔智家、美团-W、联想集团、腾讯控股、金蝶国际

2024-09-30 新进：中国人寿、协鑫科技、小鹏集团-W、快手-W、比亚迪股份、百威亚太、美团-W、腾讯控股、蒙牛乳业、香港交易所；退出：东威科技、京仪装备、奕瑞科技、方邦股份、浪潮信息、潞安环能、焦作万方、盾安环境、福斯特

2024-12-31 新进：中科飞测、华依科技、奥比中光、慧博云通、瑞可达；退出：中国人寿、协鑫科技、小鹏集团-W、快手-W、比亚迪股份、百威亚太、美团-W、腾讯控股、蒙牛乳业、香港交易所

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 2/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。