招商港股通核心精选股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
招商港股通核心精选股票C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.34%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：新锐股份、晶方科技、泰慕士、立讯精密、豪威集团。2021 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.3400% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0076 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、汽车。
09月 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 6.4%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国神华、中广核新能源、京东健康、兖矿能源，退出 万科企业、中国中药、中国飞鹤、中手游。12月 再平衡：新进 新锐股份、晶方科技、泰慕士、立讯精密，退出 丘钛科技、中国神华、中广核新能源、京东健康，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、纺织服饰、房地产 等方向；净降配 电子(-1.99pp)、纺织服饰(-2.0pp)、房地产(-1.99pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 社会服务 | 0.0% | 4.46% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.99% | 4.17% | 0.0% | -1.99 |
| 纺织服饰 | 2.0% | 4.42% | 0.0% | -2.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 6.4% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.99% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 传媒 | 1.78% | 4.17% | 0.0% | -1.78 |
| 医药生物 | 4.83% | 9.37% | 0.0% | -4.83 |
| 食品饮料 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | -1.96 |
| 汽车 | 2.25% | 3.89% | 0.0% | -2.25 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中国神华、中广核新能源、京东健康、兖矿能源、安踏体育、美团-W、腾讯控股、药明康德、长城汽车；退出：万科企业、中国中药、中国飞鹤、中手游、复星医药、希望教育、敏实集团、李宁、石药集团
2021-12-31 新进：新锐股份、晶方科技、泰慕士、立讯精密、豪威集团、铂科新材；退出：丘钛科技、中国神华、中广核新能源、京东健康、兖矿能源、安踏体育、美团-W、腾讯控股、药明康德、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国神华 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 3.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中广核新能源 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安踏体育 | 4.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 5.98 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美团-W | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京东健康 | 3.39 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中手游 | 1.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏实集团 | 2.25 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中药 | 2.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石药集团 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 希望教育 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 复星医药 | 1.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科企业 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国飞鹤 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰慕士 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.15 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 铂科新材 | 1.92 | -23.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶方科技 | 2.08 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.12 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新锐股份 | 1.15 | -40.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国神华 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 3.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 丘钛科技 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中广核新能源 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安踏体育 | 4.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.98 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美团-W | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 京东健康 | 3.39 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。