华夏兴源稳健一年持有混合C

华夏兴源稳健一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏兴源稳健一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.62%，四季平均换手约73.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.51%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：上海新阳、仕佳光子、大族激光、沪电股份、长光华芯。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.04% 调整至 4%。

Q2 电子行业持仓占比从 3.04% 升至 6.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东微半导、伊戈尔、思源电气、洛阳钼业，退出 北方稀土、天孚通信、宁德时代、广晟有色。Q3 再平衡：新进 中煤能源、光迅科技、宝丰能源、长川科技，退出 东微半导、仕佳光子、思源电气、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海新阳、仕佳光子、大族激光、沪电股份，退出 中煤能源、伊戈尔、宝丰能源、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 通信(-3.85pp)、有色金属(-2.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.03% 附近；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东微半导、伊戈尔、思源电气、洛阳钼业、紫金矿业、胜宏科技；退出：北方稀土、天孚通信、宁德时代、广晟有色、鼎通科技

2026-03-31 新进：中煤能源、光迅科技、宝丰能源、长川科技、鹏鼎控股；退出：东微半导、仕佳光子、思源电气、源杰科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：上海新阳、仕佳光子、大族激光、沪电股份、长光华芯、鼎龙股份；退出：中煤能源、伊戈尔、宝丰能源、洛阳钼业、紫金矿业、长川科技、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。