泰康合润混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康合润混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.44%，四季平均换手约46.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.55%)。四季度新进Top10：美的集团。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4400% |
| 平均换手 | 46.6000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、银行。
09月 末换仓：新进 万华化学、三一重工、博雅生物、平安银行，退出 兴业银行、农业银行、普洛药业、老百姓。12月 再平衡：新进 美的集团，退出 鸿远电子，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 建筑材料 | 0.59% | 1.44% | 1.68% | +1.09 |
| 医药生物 | 0.69% | 1.28% | 1.38% | +0.69 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.79% | 1.23% | +1.23 |
| 轻工制造 | 0.26% | 0.98% | 1.04% | +0.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.55% | 0.74% | +0.74 |
| 银行 | 0.8% | 0.57% | 0.62% | -0.18 |
| 房地产 | 0.92% | 0.52% | 0.57% | -0.35 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.48% | 0.53% | +0.53 |
| 公用事业 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：万华化学、三一重工、博雅生物、平安银行、贵州茅台、鸿远电子；退出：兴业银行、农业银行、普洛药业、老百姓、金地集团、长江电力
2021-12-31 新进：美的集团；退出：鸿远电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.57 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博雅生物 | 0.54 | 9.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.55 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.48 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.79 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鸿远电子 | 0.5 | 18.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 0.21 | 29.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金地集团 | 0.27 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.6 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.17 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.63 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老百姓 | 0.19 | -11.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.55 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鸿远电子 | 0.5 | 18.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。