泰康合润混合C

泰康合润混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康合润混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.55%，四季平均换手约80.77%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、光大银行、华润三九、太阳纸业、寒武纪。2026 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、银行。

Q2 末换仓：新进 万华化学、五粮液、宁沪高速、山金国际，退出 中国建筑、九安医疗、平安银行、淮北矿业。Q3 再平衡：新进 中国建筑、安井食品、电投能源，退出 万华化学、宁沪高速、新洋丰、福斯特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、光大银行、华润三九、太阳纸业，退出 中国建筑、五粮液、安井食品、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、五粮液、宁沪高速、山金国际、新洋丰、海尔智家、福斯特、美畅股份；退出：中国建筑、九安医疗、平安银行、淮北矿业、渝农商行、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国建筑、安井食品、电投能源；退出：万华化学、宁沪高速、新洋丰、福斯特、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：万华化学、光大银行、华润三九、太阳纸业、寒武纪、海康威视、立讯精密；退出：中国建筑、五粮液、安井食品、山金国际、海尔智家、电投能源、美畅股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。