泰康合润混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康合润混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.66%，四季平均换手约52.77%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.46%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：大秦铁路、节能风电、贵州茅台、长春高新。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6600% |
| 平均换手 | 52.7700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、基础化工。
Q2 末换仓：新进 万华化学、中航光电、大秦铁路、广发证券，退出 兴业银行、鲁西化工。Q3 再平衡：新进 淮北矿业、药明康德，退出 中航光电、大秦铁路、普洛药业、美畅股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大秦铁路、节能风电、贵州茅台、长春高新，退出 宁波银行、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.46% | +0.46 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.69% | 0.6% | 1.08% | 1.68% | +0.99 |
| 基础化工 | 1.09% | 0.89% | 1.12% | 1.24% | +0.15 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.35% | 0.55% | 0.51% | +0.51 |
| 银行 | 1.82% | 0.85% | 1.14% | 0.51% | -1.31 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.46% | +0.46 |
| 医药生物 | 0.62% | 0.4% | 0.22% | 0.39% | -0.23 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.47% | 0.46% | +0.46 | 辅助配置 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万华化学、中航光电、大秦铁路、广发证券、美畅股份；退出：兴业银行、鲁西化工
2024-09-30 新进：淮北矿业、药明康德；退出：中航光电、大秦铁路、普洛药业、美畅股份
2024-12-31 新进：大秦铁路、节能风电、贵州茅台、长春高新；退出：宁波银行、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 广发证券 | 0.35 | 37.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 0.48 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美畅股份 | 0.32 | 21.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.32 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.39 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 0.39 | 22.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.4 | 11.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 0.47 | -21.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.22 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 0.4 | 27.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.48 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美畅股份 | 0.32 | 21.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.39 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.39 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.68 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.39 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 节能风电 | 0.37 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.7 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.22 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 2/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。