兴业兴智一年持有期混合A

一、投资风格总览

在 高圣（011820）担任 兴业兴智一年持有期混合A 基金经理期间（2024-02-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.0412%，持股集中度 均值约 0.0078，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.7286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 79.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 55.71%；金融业 8.99%；采矿业 4.85%。
• 2025-03-31：制造业 40.8%；交通运输、仓储和邮政业 8.6%；房地产业 7.05%。
• 2025-06-30：制造业 55.43%；金融业 17.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.64%。
• 2025-09-30：制造业 43.38%；金融业 17.09%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.79%。
• 2025-12-31：制造业 45.74%；金融业 10.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.83%。
• 2026-03-31：制造业 48.44%；金融业 13.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.42%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（32.95%） 变为 制造业（48.44%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 国泰海通（601211）占净值 3.43%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 3.12%，较上季 减仓。
• 三一重工（600031）占净值 2.97%，较上季 新进。
• 中芯国际（688981）占净值 2.68%，较上季 加仓。
• 桐昆股份（601233）占净值 2.49%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.41%，较上季 新进。
• 荣盛石化（002493）占净值 2.32%，较上季 新进。
• 齐鲁银行（601665）占净值 2.22%，较上季 减仓。
• 拓普集团（601689）占净值 2.18%，较上季 新进。
• 苏州银行（002966）占净值 2.13%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 25.95%，持股集中度 为 0.0069。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、88.9%、88.9%、75.0%、46.2%、46.2%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：8、8、8、6、3、3、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 3.12%（2026-03-31）。
• 三一重工（600031）新进，占净值 2.97%（2026-03-31）。
• 中芯国际（688981）加仓，占净值 2.68%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）新进，占净值 2.41%（2026-03-31）。
• 荣盛石化（002493）新进，占净值 2.32%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0078，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-02-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 63.63%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。