嘉实兴锐优选一年持有混合A

嘉实兴锐优选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实兴锐优选一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.62%，四季平均换手约93.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.77%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.77%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中微公司、中际旭创、兆易创新、拓荆科技。2026 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 4 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.16% 调整至 20.1%。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、中熔电气、华友钴业、博迁新材，退出 京东方A、国泰海通、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中芯国际、天赐材料、湖南裕能、高能环境，退出 ST臻镭、华友钴业、博迁新材、大金重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.93% 升至 20.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中微公司、中际旭创、兆易创新，退出 中熔电气、天赐材料、新易盛、湖南裕能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+18.94pp)、机械设备(+2.29pp)、建筑材料(+3.24pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.77pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、中熔电气、华友钴业、博迁新材、大金重工、新强联、新易盛、深南电路、生益科技、鼎龙股份；退出：京东方A、国泰海通、紫金矿业

2026-03-31 新进：中芯国际、天赐材料、湖南裕能、高能环境；退出：ST臻镭、华友钴业、博迁新材、大金重工、新强联、深南电路、生益科技、鼎龙股份

2026-06-30 新进：中国巨石、中微公司、中际旭创、兆易创新、拓荆科技、普源精电、沪电股份、长川科技、鼎龙股份；退出：中熔电气、天赐材料、新易盛、湖南裕能、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 4/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。