长安鑫瑞科技6个月定开混合A

长安鑫瑞科技6个月定开混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫瑞科技6个月定开混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.86%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(11.4%)、半导体设备/材料(5.09%)、新能源/电力设备(3.96%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 16.49%）。四季度新进Top10：上汽集团、中兴通讯、中芯国际、分众传媒、寒武纪。2024 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 25.54%，传媒 由 0% 至 8.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、中国重工、中航光电、工业富联，退出 中国广核、恒瑞医药、格力电器、百济神州。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、兆威机电、北方导航、宁德时代，退出 中南传媒、中国船舶、中国重工、中航光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.96% 升至 25.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中兴通讯、中芯国际、分众传媒，退出 中航沈飞、中际旭创、兆威机电、北方导航，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、机械设备、公用事业 等方向；净加仓 电子(+25.54pp)、计算机(+4.8pp)、电力设备(+3.96pp)；净降配 国防军工(-4.14pp)、机械设备(-3.05pp)、公用事业(-10.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→11.4%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.96pp)、AI算力/光模块(+11.4pp)、半导体设备/材料(+5.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 16.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.96pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中南传媒、中国重工、中航光电、工业富联、普冉股份、洛阳钼业；退出：中国广核、恒瑞医药、格力电器、百济神州、盾安环境、软控股份

2024-09-30 新进：中航沈飞、兆威机电、北方导航、宁德时代、沪电股份、湖北宜化、莱斯信息、阿特斯；退出：中南传媒、中国船舶、中国重工、中航光电、工业富联、普冉股份、洛阳钼业、长江电力

2024-12-31 新进：上汽集团、中兴通讯、中芯国际、分众传媒、寒武纪、恒玄科技、浪潮信息、海光信息、润泽科技；退出：中航沈飞、中际旭创、兆威机电、北方导航、天孚通信、沪电股份、湖北宜化、莱斯信息、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。