广发沪港深价值精选混合C

广发沪港深价值精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发沪港深价值精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.74%，四季平均换手约79.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.91%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.91%）。最近一季新进Top10：万通发展、中国长城、华虹宏力、寒武纪、晶合集成。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 房地产 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.32% 调整至 32.68%，房地产 由 0% 至 4.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、复旦微电、奕瑞科技、寒武纪，退出 中国移动、华宝新能、吉比特、巨人网络。Q3 再平衡：新进 潍柴动力、航发动力，退出 复旦微电、宁德时代、寒武纪、精智达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.26% 升至 32.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万通发展、中国长城、华虹宏力、寒武纪，退出 中微公司、奕瑞科技、潍柴动力、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒、通信 等方向；净加仓 计算机(+4.39pp)、房地产(+4.59pp)、电子(+26.36pp)；净降配 电力设备(-10.14pp)、传媒(-17.06pp)、通信(-4.05pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.91%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.91pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、复旦微电、奕瑞科技、寒武纪、精智达、紫金矿业、迈为股份、长川科技；退出：中国移动、华宝新能、吉比特、巨人网络、恺英网络、石头科技

2026-03-31 新进：潍柴动力、航发动力；退出：复旦微电、宁德时代、寒武纪、精智达、迈为股份

2026-06-30 新进：万通发展、中国长城、华虹宏力、寒武纪、晶合集成、海光信息、甬矽电子、长电科技；退出：中微公司、奕瑞科技、潍柴动力、紫金矿业、航发动力、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。