富国泰享回报6个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
富国泰享回报6个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.75%，四季平均换手约69.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.41%)。最近一季新进Top10：三鑫医疗、贝达药业。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.7500% |
| 平均换手 | 69.7300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.31% |
| 年化波动率 | 5.16% |
| 最大回撤 | -6.90% |
| 夏普比率 | 0.20 |
| 索提诺比率 | 0.29 |
| 同类排名 | 前 60%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 27.0 | 偏弱 |
| 波动 | 10.3 | 较小 |
| 风险 | 87.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、计算机。
Q2 末换仓：新进 九洲药业、博腾股份、奥海科技、宝丰能源，退出 新宝股份、海尔智家。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中信特钢、中国平安、中远海特，退出 君正集团、国网信通、宝丰能源、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三鑫医疗、贝达药业，退出 九洲药业、博腾股份、奥海科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 家用电器(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.25% | 0.0% | 0.28% | 0.41% | +0.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 1.67% | 0.74% | 0.67% | +0.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.51% | +0.51 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.5% | +0.50 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.41% | +0.41 |
| 电子 | 0.0% | 0.57% | 0.6% | 0.41% | +0.41 |
| 计算机 | 0.8% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 基础化工 | 0.77% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 家用电器 | 1.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.59 |
| 有色金属 | 0.46% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：九洲药业、博腾股份、奥海科技、宝丰能源、晶品特装、海容冷链、科前生物；退出：新宝股份、海尔智家
2026-03-31 新进：TCL科技、中信特钢、中国平安、中远海特；退出：君正集团、国网信通、宝丰能源、山金国际、晶品特装、海容冷链、科前生物
2026-06-30 新进：三鑫医疗、贝达药业；退出：九洲药业、博腾股份、奥海科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥海科技 | 0.57 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 0.4 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 0.46 | 48.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海容冷链 | 0.47 | -10.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 1.27 | -3.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 晶品特装 | 0.52 | -22.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 科前生物 | 0.45 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新宝股份 | 1.34 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.25 | 3.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | TCL科技 | 0.28 | 36.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中信特钢 | 0.52 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中远海特 | 0.32 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国平安 | 0.26 | -15.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 山金国际 | 0.67 | 21.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国网信通 | 1.01 | 13.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宝丰能源 | 0.46 | 48.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 君正集团 | 0.61 | 14.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海容冷链 | 0.47 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 晶品特装 | 0.52 | -22.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 科前生物 | 0.45 | -4.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三鑫医疗 | 0.34 | 5.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 0.33 | -10.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 奥海科技 | 0.32 | 56.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.26 | -22.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 0.48 | -20.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。