嘉实民安添复一年持有期混合C
(012066)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
嘉实民安添复一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实民安添复一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.17%，四季平均换手约83.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.59%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东华测试、中科创达、中远海特、江丰电子、泛微网络。2022 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.1700% |
| 平均换手 | 83.3000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、公用事业。
Q2 末换仓：新进 中国化学、华域汽车、宝丰能源、扬农化工，退出 东华测试、伟星新材、华鲁恒升、新产业。Q3 再平衡：新进 中国海油、中远海能、喜临门、坚朗五金，退出 中国化学、中天科技、华域汽车、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华测试、中科创达、中远海特、江丰电子，退出 中国海油、中远海能、喜临门、坚朗五金，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.9pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.38% | 0.67% | 0.43% | 0.59% | +0.21 |
| AI算力/光模块 | 0.41% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 新能源/电力设备 | 0.65% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.9% | +1.90 |
| 电子 | 0.0% | 0.51% | 0.44% | 0.98% | +0.98 |
| 有色金属 | 0.38% | 0.67% | 0.43% | 0.59% | +0.21 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.08% | 0.52% | +0.52 |
| 机械设备 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.12 |
| 电力设备 | 0.98% | 0.53% | 0.0% | 0.41% | -0.57 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.41% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 医药生物 | 0.42% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 建筑材料 | 0.24% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | -0.24 |
| 基础化工 | 0.44% | 0.4% | 0.87% | 0.0% | -0.44 |
| 汽车 | 0.25% | 0.45% | 0.48% | 0.0% | -0.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.41% | 0.46% | 0% | 0% | -0.41 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.65% | 0.53% | 0% | 0% | -0.65 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.38% | 0.67% | 0.43% | 0.59% | +0.21 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.65% | 0.53% | 0% | 0% | -0.65 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国化学、华域汽车、宝丰能源、扬农化工、智飞生物、江海股份、药明康德；退出：东华测试、伟星新材、华鲁恒升、新产业、星宇股份、浙能电力、福莱特
2022-09-30 新进：中国海油、中远海能、喜临门、坚朗五金、森麒麟；退出：中国化学、中天科技、华域汽车、宁德时代、扬农化工、智飞生物、药明康德
2022-12-31 新进：东华测试、中科创达、中远海特、江丰电子、泛微网络、金山办公、顶点软件、鸣志电器；退出：中国海油、中远海能、喜临门、坚朗五金、宝丰能源、森麒麟
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江海股份 | 0.51 | 3.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.63 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 扬农化工 | 0.31 | -24.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.45 | -28.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宝丰能源 | 0.4 | -9.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.33 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.39 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 0.24 | 17.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东华测试 | 0.33 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新产业 | 0.42 | 32.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.46 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.44 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 0.25 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福莱特 | 0.33 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 坚朗五金 | 0.44 | 17.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 森麒麟 | 0.48 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中远海能 | 0.08 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.05 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 喜临门 | 0.44 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.63 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.53 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.31 | -24.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中天科技 | 0.46 | -2.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.45 | -28.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国化学 | 0.33 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.39 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东华测试 | 0.45 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.44 | 8.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 0.4 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中远海特 | 0.52 | 6.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泛微网络 | 0.36 | 44.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顶点软件 | 0.56 | 20.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 0.41 | 26.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 0.54 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 坚朗五金 | 0.44 | 17.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 森麒麟 | 0.48 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中远海能 | 0.08 | -33.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.05 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 0.87 | -9.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 喜临门 | 0.44 | -11.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。