富国大盘核心资产混合

富国大盘核心资产混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国大盘核心资产混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.45%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.36%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.36%）。最近一季新进Top10：中微公司、博迁新材、圣邦股份、烽火通信、长川科技。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.3% 调整至 37.71%，通信 由 0% 至 19.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、云铝股份、天山铝业、新易盛，退出 东山精密、泽璟制药、生益科技、百利天恒。Q3 再平衡：新进 东山精密、工商银行、应流股份、德业股份，退出 云铝股份、天山铝业、寒武纪、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.01% 升至 37.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、博迁新材、圣邦股份、烽火通信，退出 宁德时代、工商银行、应流股份、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 通信(+19.36pp)、电子(+23.41pp)；净降配 电力设备(-3.37pp)、有色金属(-4.95pp)、医药生物(-6.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.2%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.36pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.37pp)、资源/有色(-7.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.37pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.37pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、云铝股份、天山铝业、新易盛、洛阳钼业；退出：东山精密、泽璟制药、生益科技、百利天恒、铜陵有色

2026-03-31 新进：东山精密、工商银行、应流股份、德业股份、思源电气、沪电股份；退出：云铝股份、天山铝业、寒武纪、洛阳钼业、紫金矿业、金诚信

2026-06-30 新进：中微公司、博迁新材、圣邦股份、烽火通信、长川科技；退出：宁德时代、工商银行、应流股份、德业股份、思源电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。