浙商智多享稳健混合发起式C
(012269)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
浙商智多享稳健混合发起式C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多享稳健混合发起式C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.43%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：兆易创新、安集科技、新和成、震裕科技。2022 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4300% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、轻工制造。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、泸州老窖、迈瑞医疗、长江电力，退出 万科A、中国化学、吉祥航空、当升科技。Q3 再平衡：新进 伊利股份、吉祥航空、国光股份、春秋航空，退出 京沪高铁、欧派家居、泸州老窖、苏泊尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、安集科技、新和成、震裕科技，退出 伊利股份、吉祥航空、国光股份、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、银行 等方向；净降配 轻工制造(-2.37pp)、银行(-2.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 1.47% | 2.22% | 2.59% | 1.51% | +0.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.49% | +1.49 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.57% | 1.34% | +1.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.13% | 1.21% | 0.88% | +0.88 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.86% | +0.86 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.87% | 1.41% | 0.77% | +0.77 |
| 房地产 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 电力设备 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 家用电器 | 0.9% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.04% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 机械设备 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 轻工制造 | 2.37% | 2.96% | 0.0% | 0.0% | -2.37 |
| 银行 | 2.56% | 2.47% | 1.9% | 0.0% | -2.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、泸州老窖、迈瑞医疗、长江电力、顺丰控股；退出：万科A、中国化学、吉祥航空、当升科技、杰瑞股份
2022-09-30 新进：伊利股份、吉祥航空、国光股份、春秋航空、海大集团、金禾实业；退出：京沪高铁、欧派家居、泸州老窖、苏泊尔、长江电力、顾家家居
2022-12-31 新进：兆易创新、安集科技、新和成、震裕科技；退出：伊利股份、吉祥航空、国光股份、宁波银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.04 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.01 | -15.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.13 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.1 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 1.87 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万科A | 0.8 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.78 | -4.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 当升科技 | 0.68 | 20.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国化学 | 0.61 | -2.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 0.69 | 31.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.81 | 2.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.77 | -14.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国光股份 | 0.8 | 0.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.76 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.77 | 24.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 吉祥航空 | 0.86 | 6.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.04 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 苏泊尔 | 1.02 | -18.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.1 | -1.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 1.21 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 1.51 | -29.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 1.45 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.66 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 震裕科技 | 0.63 | -11.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 0.71 | 19.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安集科技 | 0.78 | 16.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.9 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国光股份 | 0.8 | 0.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.76 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 吉祥航空 | 0.86 | 6.87 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。