浙商智多享稳健混合发起式C
(012269)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商智多享稳健混合发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多享稳健混合发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.52%，四季平均换手约75.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中创智领、中谷物流、华能蒙电、富安娜、成都银行。2024 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.5200% |
| 平均换手 | 75.1000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中国铝业、杰瑞股份、迪威尔，退出 美的集团。Q3 再平衡：新进 中国建筑、中国石化、中粮糖业、四川路桥，退出 万华化学、中国太保、中国铝业、中微公司，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中谷物流、华能蒙电、富安娜，退出 中国建筑、中国石化、中粮糖业、四川路桥，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.61% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 消费/家电/面板 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.72% | 1.01% | 0.0% | 0.21% | -0.51 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.17% | +0.17 |
| 交通运输 | 0.44% | 0.63% | 0.0% | 0.15% | -0.29 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.5% | 0.24% | 0.08% | +0.08 |
| 基础化工 | 0.51% | 0.57% | 0.24% | 0.0% | -0.51 |
| 有色金属 | 0.61% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.52% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.57% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 家用电器 | 0.4% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | -0.40 |
| 非银金融 | 0.53% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.61% | 0.85% | 0% | 0% | -0.61 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国铝业、杰瑞股份、迪威尔；退出：美的集团
2024-09-30 新进：中国建筑、中国石化、中粮糖业、四川路桥、平煤股份、广汇能源、格力电器、海澜之家、郑煤机、龙佰集团；退出：万华化学、中国太保、中国铝业、中微公司、京沪高铁、宁波银行、山西汾酒、杰瑞股份、紫金矿业、迪威尔
2024-12-31 新进：中创智领、中谷物流、华能蒙电、富安娜、成都银行、江苏银行、河钢股份、粤高速A、青岛银行；退出：中国建筑、中国石化、中粮糖业、四川路桥、平煤股份、广汇能源、格力电器、郑煤机、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.46 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.47 | 16.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迪威尔 | 0.5 | 10.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.4 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.26 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.24 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.25 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 四川路桥 | 0.25 | 3.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.25 | -6.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.24 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中粮糖业 | 0.25 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.24 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.24 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 0.24 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.01 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.46 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.57 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.65 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 0.47 | 16.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.87 | 40.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 0.63 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.85 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中微公司 | 0.49 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迪威尔 | 0.5 | 10.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.07 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 河钢股份 | 0.11 | -0.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 富安娜 | 0.08 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛银行 | 0.07 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 0.08 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.07 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.07 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中谷物流 | 0.08 | -2.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.26 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 0.24 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.25 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 四川路桥 | 0.25 | 3.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 0.25 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中粮糖业 | 0.25 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 0.24 | -8.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.24 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。