浦银安盛安裕回报一年持有混合A
(012299)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
浦银安盛安裕回报一年持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛安裕回报一年持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.75%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华鲁恒升、水井坊、电科网安、神州数码、立讯精密。2022 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.7500% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电力设备。
Q2 末换仓：新进 三棵树、当升科技、水井坊、舍得酒业，退出 九洲药业、博腾股份、招商银行、新莱应材。Q3 再平衡：新进 上海机场、中国海油、广汇能源、晶澳科技，退出 三棵树、亿纬锂能、宁德时代、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华鲁恒升、水井坊、电科网安、神州数码，退出 上海机场、中国海油、广汇能源、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.43% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.7% | 1.45% | 0.77% | 0.98% | +0.28 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 医药生物 | 1.01% | 0.33% | 0.63% | 0.56% | -0.45 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.51% | +0.51 |
| 基础化工 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.17 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.9% | 1.46% | 0.59% | 0.0% | -0.90 |
| 机械设备 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.43% | 0.31% | 0% | 0% | -0.43 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.43% | 0.31% | 0% | 0% | -0.43 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三棵树、当升科技、水井坊、舍得酒业、锦浪科技；退出：九洲药业、博腾股份、招商银行、新莱应材、雅化集团
2022-09-30 新进：上海机场、中国海油、广汇能源、晶澳科技、智飞生物、泰格医药、长江电力；退出：三棵树、亿纬锂能、宁德时代、当升科技、水井坊、舍得酒业、药明康德
2022-12-31 新进：华鲁恒升、水井坊、电科网安、神州数码、立讯精密、金地集团、金诚信；退出：上海机场、中国海油、广汇能源、晶澳科技、智飞生物、泸州老窖、锦浪科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 当升科技 | 0.35 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锦浪科技 | 0.45 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 0.33 | -31.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 水井坊 | 0.31 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三棵树 | 0.31 | -32.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 雅化集团 | 0.3 | 13.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 0.3 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.32 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.53 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 0.32 | 6.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.26 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.35 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.28 | 14.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.29 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.48 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长江电力 | 0.34 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.27 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.35 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 当升科技 | 0.35 | -26.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.31 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 0.33 | -31.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 水井坊 | 0.31 | -32.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.33 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三棵树 | 0.31 | -32.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 神州数码 | 0.35 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 电科网安 | 0.37 | 27.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.46 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.33 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.47 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 水井坊 | 0.37 | -10.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金诚信 | 0.33 | 20.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.31 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.26 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.35 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 0.33 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.29 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 0.48 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.27 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。