大摩优享六个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩优享六个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.29%，四季平均换手约84.27%。最近一季新进Top10：中国移动、交通银行、工商银行、邮储银行。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.2900% |
| 平均换手 | 84.2700% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -0.50% |
| 年化波动率 | 15.69% |
| 最大回撤 | -20.40% |
| 夏普比率 | -0.26 |
| 索提诺比率 | -0.36 |
| 同类排名 | 前 81%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 15.9 | 偏弱 |
| 波动 | 26.4 | 较小 |
| 风险 | 55.5 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、汽车。
Q2 银行行业持仓占比从 9.23% 升至 12.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、北京银行、嘉化能源、江阴银行，退出 成都银行、渝农商行。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国石油、中国神华、民生银行，退出 上海银行、北京银行、华域汽车、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、交通银行、工商银行、邮储银行，退出 中国石油、民生银行、申能股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净降配 汽车(-1.97pp)、银行(-5.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 9.23% | 12.38% | 1.79% | 3.38% | -5.85 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.15% | +1.15 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.11% | 0.25% | +0.25 |
| 汽车 | 1.97% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | -1.97 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：上海银行、北京银行、嘉化能源、江阴银行、深高速、苏州银行、重庆银行；退出：成都银行、渝农商行
2026-03-31 新进：中信银行、中国石油、中国神华、民生银行、申能股份；退出：上海银行、北京银行、华域汽车、南京银行、嘉化能源、江苏银行、江阴银行、深高速、苏州银行、重庆银行
2026-06-30 新进：中国移动、交通银行、工商银行、邮储银行；退出：中国石油、民生银行、申能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江阴银行 | 1.66 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 苏州银行 | 1.86 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉化能源 | 1.81 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 深高速 | 1.68 | 6.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北京银行 | 1.72 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海银行 | 2.13 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 重庆银行 | 1.82 | -3.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 2.3 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 成都银行 | 2.42 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 民生银行 | 0.93 | -15.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 申能股份 | 2.36 | -2.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国神华 | 1.11 | -16.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国石油 | 0.44 | -28.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中信银行 | 0.86 | -16.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江阴银行 | 1.66 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 苏州银行 | 1.86 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉化能源 | 1.81 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 深高速 | 1.68 | 6.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华域汽车 | 1.96 | -3.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江苏银行 | 2.7 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 南京银行 | 2.15 | -0.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 北京银行 | 1.72 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 上海银行 | 2.13 | -1.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 重庆银行 | 1.82 | -3.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.15 | 11.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.85 | 10.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.89 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.86 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 民生银行 | 0.93 | -15.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 申能股份 | 2.36 | -2.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.44 | -28.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。