永赢长远价值混合A
(012406)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
永赢长远价值混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢长远价值混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.12%，四季平均换手约80.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：九毛九、华润啤酒、周黑鸭、李宁、绿城中国。2022 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1200% |
| 平均换手 | 80.9000% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 纺织服饰 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 6.29%，纺织服饰 由 0% 至 4.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 5.43% 升至 18.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兖矿能源、新宙邦、福斯特、豪威集团，退出 华鲁恒升、招商银行、金地集团、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、中科创达、国光电气、广汇能源，退出 五粮液、兖矿能源、宁德时代、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九毛九、华润啤酒、周黑鸭、李宁，退出 万华化学、中科创达、国光电气、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 社会服务(+6.29pp)、纺织服饰(+4.42pp)、传媒(+4.4pp)；净降配 电子(-4.65pp)、电力设备(-5.43pp)、有色金属(-9.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.43% | 6.65% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.29% | +6.29 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.42% | +4.42 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.4% | +4.40 |
| 食品饮料 | 10.09% | 14.11% | 0.0% | 3.93% | -6.16 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 7.69% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.65% | 6.02% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.88% | 7.1% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.43% | 18.49% | 14.2% | 0.0% | -5.43 |
| 有色金属 | 9.82% | 13.16% | 5.64% | 0.0% | -9.82 |
| 银行 | 4.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.93 |
| 基础化工 | 5.32% | 0.0% | 3.11% | 0.0% | -5.32 |
| 房地产 | 4.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.58 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 6.64% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.43% | 6.65% | 0% | 0% | -5.43 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.43% | 6.65% | 0% | 0% | -5.43 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：兖矿能源、新宙邦、福斯特、豪威集团、隆基绿能；退出：华鲁恒升、招商银行、金地集团、韦尔股份
2022-09-30 新进：万华化学、中科创达、国光电气、广汇能源、恩捷股份、菲利华、迈为股份、陕西煤业；退出：五粮液、兖矿能源、宁德时代、洋河股份、福斯特、豪威集团、赣锋锂业、隆基绿能
2022-12-31 新进：九毛九、华润啤酒、周黑鸭、李宁、绿城中国、美团-W、腾讯控股、荣昌生物-B、药明生物、颐海国际；退出：万华化学、中科创达、国光电气、天齐锂业、广汇能源、恩捷股份、新宙邦、菲利华、迈为股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 5.02 | -20.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 4.88 | 27.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 6.82 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福斯特 | 3.07 | -18.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.93 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 4.58 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 5.32 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.46 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 菲利华 | 3.64 | -8.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中科创达 | 3.2 | -5.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 5.04 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 7.69 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 3.11 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 7.1 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国光电气 | 3.0 | -24.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 7.24 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 6.87 | -13.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 6.52 | -49.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.65 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 4.88 | 27.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 6.82 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 6.02 | -53.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福斯特 | 3.07 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 1.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 4.4 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 周黑鸭 | 1.19 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 颐海国际 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明生物 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 李宁 | 4.42 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 6.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 绿城中国 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 九毛九 | 2.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 荣昌生物-B | 1.34 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 5.64 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.46 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 5.7 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 菲利华 | 3.64 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中科创达 | 3.2 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 5.04 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 7.69 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 3.11 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 7.1 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国光电气 | 3.0 | -24.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 18/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。