永赢长远价值混合A

永赢长远价值混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢长远价值混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.55%，四季平均换手约64.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：浙能电力、申能股份。2023 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 建筑装饰 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 45.47%，建筑装饰 由 0% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 18.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国外运、中国广核、中国建筑、中国核电，退出 五粮液、宝信软件、山西汾酒、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中材国际、中钢国际、大唐发电、皖能电力，退出 中国外运、中国银行、农业银行、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 浙能电力、申能股份，退出 中钢国际、大唐发电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.93pp)、公用事业(+45.47pp)；净降配 计算机(-2.4pp)、电力设备(-6.51pp)、食品饮料(-14.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国外运、中国广核、中国建筑、中国核电、中国银行、农业银行、华电国际、华能国际、建设银行；退出：五粮液、宝信软件、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份

2023-09-30 新进：中材国际、中钢国际、大唐发电、皖能电力、粤电力A；退出：中国外运、中国银行、农业银行、宁德时代、建设银行

2023-12-31 新进：浙能电力、申能股份；退出：中钢国际、大唐发电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。