农银瑞康6个月持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
农银瑞康6个月持有混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.43%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：圣农发展、埃斯顿、工业富联、湘佳股份、福能股份。2021 年调仓：新进 7 笔（0 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.4300% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电子。
12月 末换仓：新进 圣农发展、埃斯顿、工业富联、湘佳股份，退出 中国太保、乐普医疗、兴业银行、华润微。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.23% | 0.0% | -0.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 农林牧渔 | 0.44% | 1.07% | +0.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 有色金属 | 0.45% | 0.59% | +0.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 基础化工 | 0.27% | 0.57% | +0.30 |
| 医药生物 | 0.84% | 0.57% | -0.27 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 电子 | 0.6% | 0.52% | -0.08 |
| 非银金融 | 0.26% | 0.0% | -0.26 |
| 银行 | 0.26% | 0.0% | -0.26 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.23% | 0% | -0.23 | 辅助配置 | 江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：圣农发展、埃斯顿、工业富联、湘佳股份、福能股份、许继电气、顺丰控股；退出：中国太保、乐普医疗、兴业银行、华润微、江西铜业、沪硅产业、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 许继电气 | 0.69 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 0.53 | -18.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.53 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 埃斯顿 | 0.57 | -22.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 湘佳股份 | 0.54 | -11.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福能股份 | 0.63 | -31.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 工业富联 | 0.52 | -14.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.44 | 2.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 0.23 | -15.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江西铜业 | 0.23 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.26 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.26 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 沪硅产业 | 0.27 | -9.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华润微 | 0.33 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/7；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。