农银瑞康6个月持有混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
农银瑞康6个月持有混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约8.59%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：天坛生物、许继电气。2022 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 8.5900% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、医药生物。
Q2 末换仓：新进 北方稀土、科伦药业、顺丰控股，退出 华润微、圣农发展、天坛生物。Q3 再平衡：新进 乐普医疗、仙琚制药、圣农发展，退出 埃斯顿、科伦药业、许继电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天坛生物、许继电气，退出 华能水电、福能股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 1.38% | 1.75% | 2.8% | 3.68% | +2.30 |
| 农林牧渔 | 1.34% | 0.75% | 2.05% | 1.97% | +0.63 |
| 公用事业 | 1.87% | 2.44% | 3.18% | 1.23% | -0.64 |
| 电力设备 | 0.54% | 0.7% | 0.0% | 1.16% | +0.62 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.8% | 0.9% | 0.91% | +0.91 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.76% | 0.96% | 0.84% | +0.84 |
| 电子 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 机械设备 | 0.65% | 1.12% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：北方稀土、科伦药业、顺丰控股；退出：华润微、圣农发展、天坛生物
2022-09-30 新进：乐普医疗、仙琚制药、圣农发展；退出：埃斯顿、科伦药业、许继电气
2022-12-31 新进：天坛生物、许继电气；退出：华能水电、福能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.76 | -15.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 0.85 | 17.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 北方稀土 | 0.8 | -24.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圣农发展 | 0.64 | -3.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天坛生物 | 0.6 | -1.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华润微 | 0.56 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 1.05 | 22.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 仙琚制药 | 0.98 | 18.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.86 | 8.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 许继电气 | 0.7 | -13.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 0.85 | 17.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 埃斯顿 | 1.12 | -23.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 许继电气 | 1.16 | 17.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天坛生物 | 0.86 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华能水电 | 0.94 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 福能股份 | 1.09 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。