万家招瑞回报一年持有混合C

万家招瑞回报一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家招瑞回报一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.51%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：巨人网络、株冶集团、永鼎股份、润泽科技、精智达。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、电力设备。

Q2 末换仓：新进 东山精密、协创数据、厦门象屿、工业富联，退出 三花智控、中国建筑、伊利股份、圣农发展。Q3 再平衡：新进 吉比特、源杰科技、瀚蓝环境、胜宏科技，退出 东山精密、协创数据、横店东磁、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 巨人网络、株冶集团、永鼎股份、润泽科技，退出 云天化、厦门象屿、工业富联、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、协创数据、厦门象屿、工业富联、沪电股份、生益电子、生益科技、纽威股份；退出：三花智控、中国建筑、伊利股份、圣农发展、巨化股份、恒立液压、苏美达、隆鑫通用

2026-03-31 新进：吉比特、源杰科技、瀚蓝环境、胜宏科技、赣锋锂业、长芯博创；退出：东山精密、协创数据、横店东磁、沪电股份、生益电子、生益科技

2026-06-30 新进：巨人网络、株冶集团、永鼎股份、润泽科技、精智达、聚和材料、芯原股份；退出：云天化、厦门象屿、工业富联、瀚蓝环境、纽威股份、赣锋锂业、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。