信澳领先智选混合

信澳领先智选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳领先智选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.29%，四季平均换手约71.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：一拖股份、凯格精机、博众精工、奥拓电子、德明利。2023 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 9.44%，电子 由 0% 至 6.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中伟新材、保隆科技、新泉股份、立讯精密，退出 东阳光、中伟股份、天齐锂业、宁德时代。Q3 再平衡：新进 兆易创新、华峰铝业、水晶光电、江波龙，退出 中伟新材、华阳集团、祥鑫科技、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一拖股份、凯格精机、博众精工、奥拓电子，退出 保隆科技、兆易创新、华峰铝业、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 综合、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+9.44pp)、电子(+6.15pp)；净降配 综合(-1.65pp)、有色金属(-3.43pp)、电力设备(-10.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中伟新材、保隆科技、新泉股份、立讯精密、顺络电子；退出：东阳光、中伟股份、天齐锂业、宁德时代、赣锋锂业

2023-09-30 新进：兆易创新、华峰铝业、水晶光电、江波龙；退出：中伟新材、华阳集团、祥鑫科技、科达利

2023-12-31 新进：一拖股份、凯格精机、博众精工、奥拓电子、德明利、易天股份、智立方、科森科技、科瑞技术、荣旗科技；退出：保隆科技、兆易创新、华峰铝业、新泉股份、水晶光电、江波龙、爱柯迪、璞泰来、立讯精密、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。