创金合信产业智选混合C

创金合信产业智选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信产业智选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.62%，四季平均换手约65.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.83%)、AI算力/光模块(5.23%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.23%）。四季度新进Top10：中信博、中微公司、亿纬锂能、华工科技、星宇股份。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 14.21% 调整至 16.14%，电子 由 1.94% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 10.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 卫星化学、工业富联、徐工机械、比亚迪，退出 天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦。Q3 再平衡：新进 天山铝业、西部矿业，退出 卫星化学、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信博、中微公司、亿纬锂能、华工科技，退出 天山铝业、工业富联、比亚迪、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、石油石化、农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+1.93pp)、电子(+3.34pp)；净降配 交通运输(-1.82pp)、石油石化(-1.93pp)、农林牧渔(-1.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：卫星化学、工业富联、徐工机械、比亚迪、洛阳钼业、紫金矿业；退出：天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦、福斯特、长安汽车

2024-09-30 新进：天山铝业、西部矿业；退出：卫星化学、徐工机械

2024-12-31 新进：中信博、中微公司、亿纬锂能、华工科技、星宇股份、海光信息、璞泰来、科达利；退出：天山铝业、工业富联、比亚迪、沪电股份、洛阳钼业、紫金矿业、西部矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。