富国浦诚回报12个月持有混合A

富国浦诚回报12个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国浦诚回报12个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.42%，四季平均换手约66.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.27%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：国电电力、川投能源、松发股份。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、机械设备。

Q2 末换仓：新进 京东方A、盛屯矿业、紫金矿业、赛轮轮胎，退出 三一重工、安徽合力、徐工机械、西部矿业。Q3 再平衡：新进 *ST松发、TCL科技、渝农商行、温氏股份，退出 中金黄金、云铝股份、洛阳钼业、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国电电力、川投能源、松发股份，退出 *ST松发、京东方A、卓越新能、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、机械设备 等方向；净加仓 公用事业(+1.93pp)、电子(+2.36pp)；净降配 有色金属(-6.93pp)、机械设备(-3.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.27pp)；相应下降：资源/有色(-3.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.43pp；主要经由 中金黄金、西部矿业、西部黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京东方A、盛屯矿业、紫金矿业、赛轮轮胎；退出：三一重工、安徽合力、徐工机械、西部矿业

2026-03-31 新进：*ST松发、TCL科技、渝农商行、温氏股份、美的集团；退出：中金黄金、云铝股份、洛阳钼业、盛屯矿业、紫金矿业、西部黄金、赛轮轮胎、金诚信

2026-06-30 新进：国电电力、川投能源、松发股份；退出：*ST松发、京东方A、卓越新能、渝农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。