富国浦诚回报12个月持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国浦诚回报12个月持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.11%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：亚太科技、保利发展、思源电气、拓邦股份。2021 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.11% |
| 平均换手 | 57.1% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2021-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 47.8 | 中等 |
| 波动 | 13.4 | 较小 |
| 风险 | 89.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
12月 末换仓：新进 亚太科技、保利发展、思源电气、拓邦股份，退出 五粮液、富临精工、巨星科技、海康威视。
净降配 食品饮料(-1.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 2.09% | 3.25% | +1.16 |
| 食品饮料 | 4.5% | 3.0% | -1.50 |
| 电力设备 | 1.13% | 1.06% | -0.07 |
| 基础化工 | 0.71% | 0.96% | +0.25 |
| 房地产 | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 机械设备 | 0.76% | 0.0% | -0.76 |
| 计算机 | 1.3% | 0.0% | -1.30 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：亚太科技、保利发展、思源电气、拓邦股份；退出：五粮液、富临精工、巨星科技、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思源电气 | 1.06 | -33.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓邦股份 | 0.68 | -41.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亚太科技 | 0.73 | -31.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.73 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.26 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 1.3 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 0.76 | 11.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富临精工 | 1.13 | -28.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。