富国浦诚回报12个月持有混合C
(012829)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国浦诚回报12个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国浦诚回报12个月持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.3%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国石化、中联重科、徐工机械、明阳电气、柳工。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3% |
| 平均换手 | 67.87% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 47.8 | 中等 |
| 波动 | 13.4 | 较小 |
| 风险 | 89.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、交通运输。
Q2 末换仓：新进 天山铝业、招商南油、新易盛、普冉股份，退出 兆易创新、华鲁恒升、扬杰科技、米奥会展。Q3 再平衡：新进 云铝股份、亨通光电、华鲁恒升，退出 中远海能、新易盛、普冉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中联重科、徐工机械、明阳电气，退出 亨通光电、华鲁恒升、招商南油、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净降配 有色金属(-2.39pp)、交通运输(-2.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.48% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业、西部矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.48% | 2.01% | 1.62% | 0.0% | -4.48 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 5.8% | 4.14% | 4.89% | 3.41% | -2.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 基础化工 | 0.89% | 0.0% | 0.81% | 1.26% | +0.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 电子 | 1.59% | 1.68% | 0.83% | 0.71% | -0.88 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 社会服务 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 通信 | 0.0% | 0.87% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.79% | 3.58% | 2.63% | 0.0% | -2.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.48% | 2.01% | 1.62% | 0% | -4.48 | 明显减仓 | 紫金矿业、西部矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天山铝业、招商南油、新易盛、普冉股份、澜起科技、神火股份；退出：兆易创新、华鲁恒升、扬杰科技、米奥会展、紫金矿业、金诚信
2024-09-30 新进：云铝股份、亨通光电、华鲁恒升；退出：中远海能、新易盛、普冉股份
2024-12-31 新进：中国石化、中联重科、徐工机械、明阳电气、柳工、立讯精密、雪峰科技；退出：亨通光电、华鲁恒升、招商南油、招商轮船、澜起科技、西部矿业、铜陵有色
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神火股份 | 0.98 | -0.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 1.15 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 0.87 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商南油 | 1.13 | -3.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.83 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 普冉股份 | 0.85 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 扬杰科技 | 0.75 | 3.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 米奥会展 | 0.89 | -56.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.89 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.86 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金诚信 | 1.32 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 0.84 | 33.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.76 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.81 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.98 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 0.87 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海能 | 1.21 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 普冉股份 | 0.85 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.68 | 4.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 0.69 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柳工 | 0.68 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.71 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明阳电气 | 0.73 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.68 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雪峰科技 | 1.26 | 2.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 0.84 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.81 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.98 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 西部矿业 | 0.78 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商轮船 | 1.64 | -20.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商南油 | 0.99 | -9.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 0.83 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。