国寿安保稳盛6个月持有混合C
(012956)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳盛6个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳盛6个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.47%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.62%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.62%）。四季度新进Top10：三环集团、中国软件、奔图科技、平安银行、招商银行。2022 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4700% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、家用电器。
Q2 末换仓：新进 上海机场、五粮液、宁波银行、招商银行，退出 中国建筑、中国核电、南京银行、唐山港。Q3 再平衡：新进 保利发展、广发证券、恒瑞医药、通威股份，退出 平安银行、招商银行、泸州老窖、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国软件、奔图科技、平安银行，退出 上海机场、保利发展、广发证券、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 消费/家电/面板 | 0.33% | 0.6% | 0.33% | 0.0% | -0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.12% | 2.01% | 0.33% | 2.02% | +0.90 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.46% | +1.46 |
| 家用电器 | 1.18% | 0.6% | 0.33% | 0.84% | -0.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.73% | +0.73 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 食品饮料 | 0.93% | 2.74% | 1.67% | 0.58% | -0.35 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 交通运输 | 1.47% | 1.84% | 1.74% | 0.0% | -1.47 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 建筑装饰 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.62% | +0.62 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.62% | +0.62 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：上海机场、五粮液、宁波银行、招商银行、泸州老窖、海尔智家、白云机场；退出：中国建筑、中国核电、南京银行、唐山港、成都银行、格力电器、美的集团
2022-09-30 新进：保利发展、广发证券、恒瑞医药、通威股份；退出：平安银行、招商银行、泸州老窖、顺丰控股
2022-12-31 新进：三环集团、中国软件、奔图科技、平安银行、招商银行、格力电器、温氏股份；退出：上海机场、保利发展、广发证券、海尔智家、白云机场、贵州茅台、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.55 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.17 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.66 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 白云机场 | 0.62 | -4.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 上海机场 | 0.51 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.62 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.6 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.33 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.85 | 4.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 唐山港 | 0.87 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.32 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.34 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.31 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.6 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.32 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.14 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.34 | 9.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.35 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.73 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.55 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.71 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.62 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.69 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.84 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 0.63 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三环集团 | 0.62 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.58 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.72 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国软件 | 0.83 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.32 | 8.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 白云机场 | 0.8 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.94 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 1.14 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.35 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.89 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.33 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。