西部利得碳中和混合发起C

西部利得碳中和混合发起C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得碳中和混合发起C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.68%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.74%)。四季度新进Top10：中信博、天合光能、天顺风能、明阳智能、比亚迪。2022 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 19.17% 调整至 40.27%。

Q2 末换仓：新进 中国电建、日月股份、明阳智能、湖北能源，退出 三峡能源、天顺风能、天齐锂业、赣锋锂业。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、厦钨新能、大金重工、永兴材料，退出 华友钴业、明阳智能、江苏新能、湖北能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 28.81% 升至 40.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信博、天合光能、天顺风能、明阳智能，退出 中国电建、厦钨新能、永兴材料、福能股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+21.1pp)、汽车(+3.12pp)；净降配 有色金属(-11.21pp)、公用事业(-6.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中国电建、日月股份、明阳智能、湖北能源、福能股份、隆基绿能；退出：三峡能源、天顺风能、天齐锂业、赣锋锂业、运达股份、隆基股份

2022-09-30 新进：亿纬锂能、厦钨新能、大金重工、永兴材料、通威股份；退出：华友钴业、明阳智能、江苏新能、湖北能源、隆基绿能

2022-12-31 新进：中信博、天合光能、天顺风能、明阳智能、比亚迪；退出：中国电建、厦钨新能、永兴材料、福能股份、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。