西部利得碳中和混合发起C

西部利得碳中和混合发起C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得碳中和混合发起C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.17%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.5%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万润新能、中际联合、天顺风能、禾望电气、金雷股份。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、公用事业。

Q2 电力设备行业持仓占比从 32.94% 升至 37.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、亨通光电、大金重工、平高电气，退出 中天科技、亿纬锂能、先导智能、天顺风能。Q3 再平衡：新进 东方电气、东方电缆、时代电气、特锐德，退出 大金重工、日月股份、许继电气、震裕科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润新能、中际联合、天顺风能、禾望电气，退出 东方电气、亨通光电、平高电气、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、通信 等方向；净降配 公用事业(-4.65pp)、通信(-3.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-6.01pp)、AI算力/光模块(-3.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 11.51% 逐季回落至年末 5.5%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 11.51% 逐季回落至年末 5.5%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中信博、亨通光电、大金重工、平高电气、德业股份、震裕科技；退出：中天科技、亿纬锂能、先导智能、天顺风能、时代电气、皖能电力

2024-09-30 新进：东方电气、东方电缆、时代电气、特锐德；退出：大金重工、日月股份、许继电气、震裕科技

2024-12-31 新进：万润新能、中际联合、天顺风能、禾望电气、金雷股份、震裕科技；退出：东方电气、亨通光电、平高电气、德业股份、时代电气、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。