大成民享安盈一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成民享安盈一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.86%，四季平均换手约56.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.89%)、资源/有色(0.23%)。最近一季新进Top10：兆易创新、安琪酵母、沪电股份、紫金矿业。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.8600% |
| 平均换手 | 56.6000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 7.32% |
| 年化波动率 | 4.06% |
| 最大回撤 | -3.23% |
| 夏普比率 | 1.16 |
| 索提诺比率 | 1.51 |
| 同类排名 | 前 28%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 38.2 | 偏弱 |
| 波动 | 7.1 | 较小 |
| 风险 | 94.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、电子。
Q2 末换仓：新进 中国巨石、中曼石油、恩华药业、甬金股份，退出 电连技术、立讯精密。Q3 再平衡：新进 山东黄金、潍柴动力、福耀玻璃，退出 中曼石油、兴业银锡、富瀚微、锡业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、安琪酵母、沪电股份、紫金矿业，退出 山东黄金、恩华药业、甬金股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-3.49pp)、电子(-1.59pp)、家用电器(-1.57pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-1.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 2.46% | 2.64% | 1.99% | 0.89% | -1.57 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.23% | +0.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 1.07% | +1.07 |
| 电子 | 2.48% | 0.6% | 0.0% | 0.89% | -1.59 |
| 家用电器 | 2.46% | 2.64% | 1.99% | 0.89% | -1.57 |
| 机械设备 | 0.77% | 1.48% | 1.53% | 0.8% | +0.03 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.54% | 2.0% | 0.58% | +0.58 |
| 有色金属 | 3.72% | 3.43% | 0.74% | 0.23% | -3.49 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | +0.20 |
| 银行 | 1.01% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.58% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.66% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.74% | 0.23% | +0.23 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国巨石、中曼石油、恩华药业、甬金股份；退出：电连技术、立讯精密
2026-03-31 新进：山东黄金、潍柴动力、福耀玻璃；退出：中曼石油、兴业银锡、富瀚微、锡业股份、齐鲁银行
2026-06-30 新进：兆易创新、安琪酵母、沪电股份、紫金矿业；退出：山东黄金、恩华药业、甬金股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恩华药业 | 0.66 | -7.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 0.54 | 42.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中曼石油 | 0.58 | 49.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 甬金股份 | 0.58 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.79 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 电连技术 | 1.01 | -14.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.62 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.74 | -42.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.96 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 兴业银锡 | 0.97 | 12.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 锡业股份 | 2.46 | 13.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 富瀚微 | 0.6 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 齐鲁银行 | 0.86 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中曼石油 | 0.58 | 49.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.63 | -30.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 0.2 | 4.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.23 | 26.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.26 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.59 | -16.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.74 | -42.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 甬金股份 | 0.54 | 32.7 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。