富安达中小盘六个月持有混合发起

富安达中小盘六个月持有混合发起 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达中小盘六个月持有混合发起 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.39%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.85%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.85%）。四季度新进Top10：东吴证券、东山精密、东阿阿胶、光启技术、光迅科技。2024 年调仓：新进 26 笔（15 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、纺织服饰。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 2.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、云天化、宇通客车、思源电气，退出 中微公司、乐歌股份、佰仁医疗、健盛集团。Q3 再平衡：新进 中控技术、华工科技、国海证券、天山铝业，退出 东阿阿胶、云天化、思源电气、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、东山精密、东阿阿胶、光启技术，退出 中控技术、国海证券、天山铝业、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、煤炭、纺织服饰 等方向；净降配 交通运输(-3.23pp)、煤炭(-2.75pp)、医药生物(-6.1pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东阿阿胶、云天化、宇通客车、思源电气、水晶光电、电投能源、西部矿业、赛轮轮胎、鱼跃医疗；退出：中微公司、乐歌股份、佰仁医疗、健盛集团、四川成渝、宋城演艺、淮北矿业、炬华科技、联域股份

2024-09-30 新进：中控技术、华工科技、国海证券、天山铝业、新易盛、汤臣倍健、渝农商行、第一创业、衢州发展；退出：东阿阿胶、云天化、思源电气、水晶光电、电投能源、神火股份、西部矿业、赛轮轮胎、鱼跃医疗

2024-12-31 新进：东吴证券、东山精密、东阿阿胶、光启技术、光迅科技、思源电气、水晶光电、江淮汽车、神火股份；退出：中控技术、国海证券、天山铝业、宇通客车、新易盛、汤臣倍健、渝农商行、第一创业、衢州发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/11；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。