申万菱信乐同混合A
(013085)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
申万菱信乐同混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
申万菱信乐同混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.66%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：普瑞眼科、福瑞医科、迪威尔。2022 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6600% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0275 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.53%，电力设备 由 8.69% 至 9.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 8.69% 升至 17.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华友钴业、宁德时代、安恒信息、深信服，退出 万业企业、国安达、恒力石化、芯源微。Q3 再平衡：新进 智飞生物、金山办公、长川科技，退出 华友钴业、宁德时代、松井股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 普瑞眼科、福瑞医科、迪威尔，退出 安恒信息、深信服、金山办公，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、房地产 等方向；净加仓 医药生物(+13.53pp)；净降配 石油石化(-3.44pp)、电子(-7.04pp)、基础化工(-3.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.7% | 13.53% | +13.53 |
| 电力设备 | 8.69% | 17.66% | 10.95% | 9.09% | +0.40 |
| 基础化工 | 9.13% | 10.03% | 5.65% | 5.88% | -3.25 |
| 汽车 | 6.52% | 6.67% | 4.64% | 4.57% | -1.95 |
| 商贸零售 | 4.55% | 5.14% | 7.06% | 4.36% | -0.19 |
| 机械设备 | 4.68% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | -0.55 |
| 电子 | 10.85% | 0.0% | 4.9% | 3.81% | -7.04 |
| 石油石化 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 计算机 | 0.0% | 8.43% | 15.3% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、宁德时代、安恒信息、深信服、龙蟠科技；退出：万业企业、国安达、恒力石化、芯源微、闻泰科技
2022-09-30 新进：智飞生物、金山办公、长川科技；退出：华友钴业、宁德时代、松井股份
2022-12-31 新进：普瑞眼科、福瑞医科、迪威尔；退出：安恒信息、深信服、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 深信服 | 3.91 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.97 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.98 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 龙蟠科技 | 3.66 | -27.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 安恒信息 | 4.52 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国安达 | 4.68 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恒力石化 | 3.44 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万业企业 | 4.32 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 6.85 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 芯源微 | 4.0 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 4.7 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长川科技 | 4.9 | -21.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金山办公 | 6.3 | 31.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.97 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.98 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 松井股份 | 3.67 | -16.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 福瑞医科 | 4.26 | 17.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普瑞眼科 | 4.52 | 40.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迪威尔 | 4.13 | -26.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 深信服 | 4.24 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 4.76 | 43.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金山办公 | 6.3 | 31.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。