申万菱信乐同混合A
(013085)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
申万菱信乐同混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
申万菱信乐同混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.43%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：传音控股、国网信通、杰普特、泰格医药、芒果超媒。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4300% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6.88% 调整至 8.27%，基础化工 由 4.56% 至 7.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 九丰能源、恒立液压、比亚迪、长川科技，退出 洛阳钼业、电连技术、迪威尔、金山办公。Q3 再平衡：新进 双环传动、金山办公，退出 九丰能源、杰普特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 4.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、国网信通、杰普特、泰格医药，退出 保隆科技、双环传动、宁德时代、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 传媒(+4.56pp)、基础化工(+2.8pp)；净降配 有色金属(-3.79pp)、电力设备(-4.4pp)、电子(-1.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.0% | 5.53% | 4.95% | 0.0% | -5.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 6.88% | 6.66% | 4.0% | 8.27% | +1.39 |
| 基础化工 | 4.56% | 6.57% | 6.48% | 7.36% | +2.80 |
| 电力设备 | 9.79% | 11.85% | 9.92% | 5.39% | -4.40 |
| 汽车 | 4.59% | 8.48% | 12.97% | 5.21% | +0.62 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.56% | +4.56 |
| 计算机 | 3.35% | 0.0% | 3.18% | 4.5% | +1.15 |
| 建筑装饰 | 4.59% | 4.06% | 3.83% | 3.88% | -0.71 |
| 电子 | 5.11% | 3.35% | 4.15% | 3.32% | -1.79 |
| 有色金属 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.0% | 5.53% | 4.95% | 0% | -5.00 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.0% | 5.53% | 4.95% | 0% | -5.00 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九丰能源、恒立液压、比亚迪、长川科技；退出：洛阳钼业、电连技术、迪威尔、金山办公
2024-09-30 新进：双环传动、金山办公；退出：九丰能源、杰普特
2024-12-31 新进：传音控股、国网信通、杰普特、泰格医药、芒果超媒、迪威尔；退出：保隆科技、双环传动、宁德时代、恒立液压、金山办公、长川科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.77 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长川科技 | 3.35 | 39.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 3.34 | 35.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 3.89 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 电连技术 | 5.11 | 0.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.79 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.35 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 迪威尔 | 3.48 | -22.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 双环传动 | 3.68 | 11.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.18 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九丰能源 | 3.89 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰普特 | 3.32 | 6.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 3.19 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 4.56 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国网信通 | 4.5 | -0.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杰普特 | 3.79 | 21.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 3.32 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迪威尔 | 4.48 | 3.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 双环传动 | 3.68 | 11.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长川科技 | 4.15 | 16.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.95 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 4.0 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 4.1 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金山办公 | 3.18 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。