创金合信文娱媒体股票发起C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信文娱媒体股票发起C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.49%，四季平均换手约55.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国联通、中教控股、京东物流、小米集团-W、快手-W。2022 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.4900% |
| 平均换手 | 55.4700% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 社会服务 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.96%。
Q2 末换仓：新进 中国电影、海康威视、环旭电子，退出 启明星辰。Q3 再平衡：退出 中国电影、完美世界、环旭电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 5.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国联通、中教控股、京东物流、小米集团-W，退出 三七互娱、中原传媒、分众传媒、吉比特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 交通运输(+1.99pp)、电子(+3.31pp)、社会服务(+5.96pp)；净降配 传媒(-10.44pp)、计算机(-14.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.61pp；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 5.61% | 6.03% | 6.14% | 0.0% | -5.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 传媒 | 23.96% | 21.03% | 17.0% | 13.52% | -10.44 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.96% | +5.96 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.99% | +1.99 |
| 计算机 | 14.88% | 13.03% | 13.58% | 0.0% | -14.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.61% | 6.03% | 6.14% | 0% | -5.61 | 明显减仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国电影、海康威视、环旭电子；退出：启明星辰
2022-09-30 新进：—；退出：中国电影、完美世界、环旭电子
2022-12-31 新进：中国联通、中教控股、京东物流、小米集团-W、快手-W、新华文轩、瑞声科技、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股；退出：三七互娱、中原传媒、分众传媒、吉比特、大华股份、浪潮信息、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.99 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国电影 | 2.05 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 环旭电子 | 2.09 | 5.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 3.98 | -4.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 完美世界 | 2.01 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国电影 | 2.05 | -13.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 环旭电子 | 2.09 | 5.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 8.79 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新华文轩 | 2.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中教控股 | 4.12 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 快手-W | 1.78 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 小米集团-W | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 瑞声科技 | 1.53 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 京东物流 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 碧桂园服务 | 1.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中原传媒 | 5.15 | 8.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 6.14 | 8.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 4.22 | 21.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大华股份 | 4.4 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海康威视 | 3.04 | 14.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 4.69 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 吉比特 | 2.94 | 25.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 4/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。