长信低碳环保行业量化股票C

长信低碳环保行业量化股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长信低碳环保行业量化股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.12%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.33%)。四季度新进Top10：利元亨、厦门钨业、国轩高科、均胜电子、当升科技。2025 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 30.26% 调整至 30.44%，有色金属 由 11.13% 至 11.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国宝安、先导智能，退出 中伟股份、容百科技、尚太科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 24.8% 升至 34.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五矿新能、厦钨新能、珠海冠宇、璞泰来，退出 中国宝安、亿纬锂能、天齐锂业、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利元亨、厦门钨业、国轩高科、均胜电子，退出 三花智控、五矿新能、先导智能、厦钨新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净降配 机械设备(-3.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（11.31%→14.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-1.98pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中伟股份、中国宝安、五矿新能、亿纬锂能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 11.25% 为全年高点；主要经由 华友钴业、厦门钨业、天齐锂业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 34.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中伟股份、中国宝安、五矿新能、亿纬锂能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三花智控、中国宝安、先导智能；退出：中伟股份、容百科技、尚太科技

2025-09-30 新进：五矿新能、厦钨新能、珠海冠宇、璞泰来；退出：中国宝安、亿纬锂能、天齐锂业、比亚迪

2025-12-31 新进：利元亨、厦门钨业、国轩高科、均胜电子、当升科技、英搏尔；退出：三花智控、五矿新能、先导智能、厦钨新能、天赐材料、汇川技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。