东兴宸祥量化混合C
(013167)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
东兴宸祥量化混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东兴宸祥量化混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.84%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：仲景食品、冠盛股份、南京银行、卫信康、天能股份。2022 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8400% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、有色金属。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三鑫医疗、中国中铁、中煤能源、仙琚制药，退出 三峡水利、中航产融、新雷能、杭州银行。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、九典制药、力合微、微光股份，退出 三鑫医疗、中国中铁、中煤能源、中矿资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仲景食品、冠盛股份、南京银行、卫信康，退出 上海瀚讯、九典制药、力合微、微光股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.22% | 1.91% | 1.38% | 1.52% | +0.30 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 1.35% | +1.35 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.13% | 1.18% | 1.22% | +1.22 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.43% | 1.12% | +1.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.11% | 1.12% | +1.12 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 电力设备 | 1.39% | 2.13% | 1.19% | 1.05% | -0.34 |
| 食品饮料 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | +0.26 |
| 有色金属 | 1.43% | 1.26% | 2.53% | 1.02% | -0.41 |
| 交通运输 | 1.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 非银金融 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三鑫医疗、中国中铁、中煤能源、仙琚制药、博腾股份、柳药集团、江苏银行、科林电气、通威股份；退出：三峡水利、中航产融、新雷能、杭州银行、浙商中拓、深高速、燕塘乳业、特变电工、豪美新材
2022-09-30 新进：上海瀚讯、九典制药、力合微、微光股份、永冠新材、江铃汽车、海星股份、迈信林、金钼股份；退出：三鑫医疗、中国中铁、中煤能源、中矿资源、仙琚制药、博腾股份、柳药集团、科林电气、通威股份
2022-12-31 新进：仲景食品、冠盛股份、南京银行、卫信康、天能股份、洛阳钼业、润建股份、西部超导、诺力股份；退出：上海瀚讯、九典制药、力合微、微光股份、江苏银行、江铃汽车、海星股份、迈信林、金钼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 仙琚制药 | 1.04 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 1.04 | -40.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三鑫医疗 | 1.01 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 1.12 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 1.91 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 1.03 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中煤能源 | 1.17 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科林电气 | 1.01 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 柳药集团 | 1.04 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 浙商中拓 | 0.68 | -23.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 燕塘乳业 | 0.79 | -5.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 豪美新材 | 0.74 | 10.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新雷能 | 0.69 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 特变电工 | 0.7 | 34.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三峡水利 | 0.95 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 深高速 | 0.78 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航产融 | 0.68 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.22 | 6.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江铃汽车 | 1.23 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 微光股份 | 1.19 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 九典制药 | 1.18 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海瀚讯 | 1.17 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金钼股份 | 1.26 | 47.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海星股份 | 1.27 | -6.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 永冠新材 | 1.11 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 力合微 | 1.16 | 14.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈信林 | 1.26 | 11.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 仙琚制药 | 1.04 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 1.26 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 1.04 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三鑫医疗 | 1.01 | -8.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 1.12 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 1.03 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中煤能源 | 1.17 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科林电气 | 1.01 | 15.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 1.04 | -9.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 润建股份 | 1.08 | 22.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仲景食品 | 1.05 | 13.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 南京银行 | 1.52 | -14.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 诺力股份 | 1.08 | 27.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卫信康 | 1.22 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.02 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 冠盛股份 | 1.35 | 12.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 西部超导 | 1.12 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天能股份 | 1.05 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江铃汽车 | 1.23 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 微光股份 | 1.19 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 九典制药 | 1.18 | 17.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上海瀚讯 | 1.17 | 20.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 1.38 | -2.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金钼股份 | 1.26 | 47.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海星股份 | 1.27 | -6.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 力合微 | 1.16 | 14.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈信林 | 1.26 | 11.95 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 17/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。