东兴宸祥量化混合C
(013167)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
东兴宸祥量化混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
东兴宸祥量化混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.22%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国石油、凌云股份、北京银行、山河药辅、百诚医药。2023 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.2200% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、有色金属。
Q2 末换仓：新进 国泰海通、天合光能、天地科技、姚记科技，退出 上海梅林、云南铜业、华铁应急、天能股份。Q3 再平衡：新进 万马股份、伟时电子、凯因科技、南都物业，退出 冠盛股份、国泰海通、天地科技、姚记科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、凌云股份、北京银行、山河药辅，退出 万马股份、伟时电子、南都物业、天合光能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+1.63pp)、公用事业(+1.78pp)、家用电器(+1.57pp)；净降配 非银金融(-2.59pp)、有色金属(-2.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.3% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 1.32% | 0.0% | 1.45% | 3.87% | +2.55 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.13% | 1.62% | 1.78% | +1.78 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 银行 | 1.31% | 1.09% | 0.0% | 1.59% | +0.28 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.57% | +1.57 |
| 汽车 | 1.4% | 0.99% | 0.0% | 1.21% | -0.19 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 1.16% | +1.16 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.97% | 1.04% | 1.1% | +1.10 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.31% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.34 |
| 非银金融 | 2.59% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
| 电力设备 | 1.28% | 0.85% | 2.24% | 0.0% | -1.28 |
| 食品饮料 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.35% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.58% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
| 通信 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.3% | 0.95% | 0% | 0% | -1.30 | 辅助配置 | 云南铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：国泰海通、天合光能、天地科技、姚记科技、杭州银行、润建股份、申能股份、金陵饭店、铜陵有色；退出：上海梅林、云南铜业、华铁应急、天能股份、招商银行、方正证券、洛阳钼业、海晨股份、立方制药
2023-09-30 新进：万马股份、伟时电子、凯因科技、南都物业、洲明科技、狄耐克、航亚科技、诺力股份；退出：冠盛股份、国泰海通、天地科技、姚记科技、杭州银行、润建股份、金陵饭店、铜陵有色
2023-12-31 新进：中国石油、凌云股份、北京银行、山河药辅、百诚医药、荣泰健康；退出：万马股份、伟时电子、南都物业、天合光能、洲明科技、狄耐克
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 铜陵有色 | 0.95 | 10.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 姚记科技 | 0.9 | -42.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 润建股份 | 1.03 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天地科技 | 0.97 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申能股份 | 1.13 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 1.09 | -5.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金陵饭店 | 0.96 | 1.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国泰海通 | 0.86 | 3.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天合光能 | 0.85 | -28.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 云南铜业 | 1.3 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立方制药 | 1.32 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海晨股份 | 1.34 | -32.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.31 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海梅林 | 1.3 | -18.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 方正证券 | 1.28 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华铁应急 | 1.31 | -37.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.28 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天能股份 | 1.28 | 6.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万马股份 | 1.03 | -3.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洲明科技 | 1.17 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 狄耐克 | 1.35 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 南都物业 | 1.03 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 诺力股份 | 1.04 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伟时电子 | 1.14 | 78.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 航亚科技 | 1.09 | 0.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 凯因科技 | 1.45 | 43.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 铜陵有色 | 0.95 | 10.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 姚记科技 | 0.9 | -42.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 润建股份 | 1.03 | -13.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天地科技 | 0.97 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.09 | -5.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金陵饭店 | 0.96 | 1.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.86 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 冠盛股份 | 0.99 | 26.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山河药辅 | 1.21 | -10.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百诚医药 | 1.2 | 14.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凌云股份 | 1.21 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北京银行 | 1.59 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国石油 | 1.63 | 39.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 荣泰健康 | 1.57 | -5.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万马股份 | 1.03 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洲明科技 | 1.17 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 狄耐克 | 1.35 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 南都物业 | 1.03 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伟时电子 | 1.14 | 78.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天合光能 | 1.21 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。