嘉实稳健添利一年持有混合
(013189)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实稳健添利一年持有混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实稳健添利一年持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.05%，四季平均换手约73.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.06%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三星电气、惠泰医疗、新泉股份、海兴电力、瑞普生物。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.0500% |
| 平均换手 | 73.7300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、医药生物。
Q2 末换仓：新进 三星电气、中国电信、中集集团、川投能源，退出 三星医疗、人福医药、太极集团、江中药业。Q3 再平衡：新进 中国移动、山东黄金、益丰药房、立讯精密，退出 三星电气、中集集团、宁德时代、川投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、惠泰医疗、新泉股份、海兴电力，退出 东华测试、中国移动、山东黄金、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
净降配 电力设备(-2.28pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.04% | 1.18% | 2.01% | 1.06% | +0.02 |
| 新能源/电力设备 | 1.07% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 1.67% | 0.0% | 1.17% | 1.1% | -0.57 |
| 电力设备 | 3.38% | 3.85% | 0.0% | 1.1% | -2.28 |
| 家用电器 | 1.04% | 1.18% | 2.01% | 1.06% | +0.02 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 机械设备 | 0.86% | 0.79% | 0.7% | 0.38% | -0.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 通信 | 0.0% | 0.47% | 1.02% | 0.36% | +0.36 |
| 社会服务 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.32% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | -1.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.07% | 0.96% | 0% | 0% | -1.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.37% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.07% | 0.96% | 0% | 0% | -1.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、中国电信、中集集团、川投能源、爱博医疗、长虹美菱；退出：三星医疗、人福医药、太极集团、江中药业、洛阳钼业、苏试试验
2024-09-30 新进：中国移动、山东黄金、益丰药房、立讯精密、马应龙、鸿路钢构；退出：三星电气、中集集团、宁德时代、川投能源、思源电气、爱博医疗、长虹美菱
2024-12-31 新进：三星电气、惠泰医疗、新泉股份、海兴电力、瑞普生物、精测电子；退出：东华测试、中国移动、山东黄金、立讯精密、鸿路钢构
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中集集团 | 0.38 | -2.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长虹美菱 | 0.38 | 43.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.31 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 0.47 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 爱博医疗 | 0.31 | 35.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏试试验 | 0.66 | -11.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.61 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 太极集团 | 0.55 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江中药业 | 0.51 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.32 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.6 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.53 | 18.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.37 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.55 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 马应龙 | 0.53 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 0.64 | -5.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中集集团 | 0.38 | -2.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长虹美菱 | 0.38 | 43.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 思源电气 | 1.01 | 10.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.96 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.31 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 1.88 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱博医疗 | 0.31 | 35.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 0.52 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 精测电子 | 0.38 | 0.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三星电气 | 0.41 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 0.37 | 10.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海兴电力 | 0.69 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.31 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.6 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.53 | 18.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东华测试 | 0.7 | -4.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 0.37 | -22.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.55 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。