信澳优势价值混合A
(013385)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
信澳优势价值混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳优势价值混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.33%，四季平均换手约59.77%。四季度新进Top10：ST绝味、中信证券、妙可蓝多、格力电器。2022 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3300% |
| 平均换手 | 59.7700% |
| 持股集中度 | 0.0138 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.56%，食品饮料 由 3.5% 至 6.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 妙可蓝多、小熊电器、索菲亚、贵州茅台，退出 中远海能、伊力特、创业慧康、梅花生物。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、五洲新春、兴业银行、平安银行，退出 中科曙光、妙可蓝多、小熊电器、索菲亚，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、中信证券、妙可蓝多、格力电器，退出 五洲新春、绝味食品、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、社会服务 等方向；净加仓 家用电器(+5.47pp)、食品饮料(+3.46pp)、非银金融(+3.93pp)；净降配 计算机(-4.46pp)、基础化工(-3.48pp)、社会服务(-2.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 9.33% | 10.56% | +10.56 |
| 食品饮料 | 3.5% | 6.16% | 8.12% | 6.96% | +3.46 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.58% | 0.0% | 5.47% | +5.47 |
| 石油石化 | 2.64% | 3.21% | 4.18% | 4.35% | +1.71 |
| 计算机 | 8.47% | 6.9% | 3.74% | 4.01% | -4.46 |
| 交通运输 | 1.88% | 0.0% | 4.94% | 3.99% | +2.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 建筑装饰 | 4.59% | 3.9% | 3.98% | 3.86% | -0.73 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.55% | 2.79% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：妙可蓝多、小熊电器、索菲亚、贵州茅台、长春高新；退出：中远海能、伊力特、创业慧康、梅花生物
2022-09-30 新进：上海机场、五洲新春、兴业银行、平安银行、绝味食品；退出：中科曙光、妙可蓝多、小熊电器、索菲亚、苏试试验、长春高新
2022-12-31 新进：ST绝味、中信证券、妙可蓝多、格力电器；退出：五洲新春、绝味食品、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.46 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 3.13 | -38.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 小熊电器 | 3.58 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.43 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 妙可蓝多 | 3.73 | -36.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 3.02 | -5.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中远海能 | 1.88 | 61.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊力特 | 3.5 | 10.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 梅花生物 | 3.48 | 24.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平安银行 | 4.14 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海机场 | 4.94 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 5.19 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 4.48 | 21.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五洲新春 | 3.67 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.46 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 3.13 | -38.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 小熊电器 | 3.58 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 苏试试验 | 2.79 | 22.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 妙可蓝多 | 3.73 | -36.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 3.18 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 5.47 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.93 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 妙可蓝多 | 3.44 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.64 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五洲新春 | 3.67 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。