信澳价值精选混合A

信澳价值精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳价值精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.94%，四季平均换手约83.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.7%)、消费/家电/面板(2.76%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：世纪华通、建发股份、恒瑞医药、美的集团、英科再生。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.28%。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中国铝业、九丰能源、信科移动，退出 中信证券、华新水泥、广发证券、赣锋锂业。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 7.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中金黄金、亚钾国际、厦门钨业，退出 上海瀚讯、中国铝业、九丰能源、信科移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、建发股份、恒瑞医药、美的集团，退出 中金黄金、亚钾国际、厦门钨业、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 汽车(+2.57pp)、电力设备(+3.7pp)、传媒(+2.5pp)；净降配 有色金属(-15.85pp)、建筑材料(-4.04pp)、非银金融(-8.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.76pp)、新能源/电力设备(+3.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中国铝业、九丰能源、信科移动、华新建材、烽火通信、紫金矿业；退出：中信证券、华新水泥、广发证券、赣锋锂业

2026-03-31 新进：中国海油、中金黄金、亚钾国际、厦门钨业、江山股份、锡业股份、陕西煤业；退出：上海瀚讯、中国铝业、九丰能源、信科移动、华友钴业、华新建材、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：世纪华通、建发股份、恒瑞医药、美的集团、英科再生、药明康德、赛轮轮胎、阳光电源；退出：中金黄金、亚钾国际、厦门钨业、山金国际、江山股份、烽火通信、锡业股份、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。