太平智远三个月定开股票发起式

太平智远三个月定开股票发起式 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

太平智远三个月定开股票发起式 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.23%，四季平均换手约87.17%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.48%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.48%）。四季度新进Top10：*ST易录、三花智控、中际旭创、康华生物、恒帅股份。2023 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.71%，通信 由 0% 至 6.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 16.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三美股份、唐人神、天康生物、巨化股份，退出 东方财富、中国人寿、洋河股份、牧原股份。Q3 再平衡：新进 今天国际、伊利股份、宁德时代、春秋航空，退出 三美股份、上海机场、唐人神、天康生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST易录、三花智控、中际旭创、康华生物，退出 中国太保、今天国际、伊利股份、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、农林牧渔、交通运输 等方向；净加仓 汽车(+8.71pp)、电子(+3.05pp)、家用电器(+5.24pp)；净降配 传媒(-7.11pp)、农林牧渔(-9.55pp)、交通运输(-5.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.48%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三美股份、唐人神、天康生物、巨化股份、新五丰、新凤鸣；退出：东方财富、中国人寿、洋河股份、牧原股份、达仁堂

2023-09-30 新进：今天国际、伊利股份、宁德时代、春秋航空、洋河股份、美的集团、青岛啤酒；退出：三美股份、上海机场、唐人神、天康生物、巨化股份、巨星农牧、新五丰、新凤鸣

2023-12-31 新进：*ST易录、三花智控、中际旭创、康华生物、恒帅股份、新易盛、海光信息、精锻科技、贵州茅台、长江电力；退出：中国太保、今天国际、伊利股份、分众传媒、宁德时代、春秋航空、洋河股份、美的集团、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。