信澳产业优选一年持有混合A

信澳产业优选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳产业优选一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.36%，四季平均换手约67.63%。最近一季新进Top10：国电电力、广州发展、深圳能源。2026 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 65.97%。

Q2 末换仓：新进 京能电力、华能国际、史丹利、大唐发电，退出 东华科技、东方电子、中通客车、北玻股份。Q3 公用事业行业持仓占比从 29.12% 升至 59.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华电国际、晋控电力、申能股份、皖能电力，退出 东航物流、北方股份、华通线缆、史丹利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国电电力、广州发展、深圳能源，退出 京能电力、大唐发电、晋控电力、豫能控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、汽车 等方向；净加仓 公用事业(+65.97pp)；净降配 机械设备(-8.85pp)、电力设备(-13.47pp)、汽车(-5.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京能电力、华能国际、史丹利、大唐发电、建投能源、甘肃能源、赣能股份；退出：东华科技、东方电子、中通客车、北玻股份、德赛西威、盾安环境、致欧科技

2026-03-31 新进：华电国际、晋控电力、申能股份、皖能电力、豫能控股；退出：东航物流、北方股份、华通线缆、史丹利、甘肃能源

2026-06-30 新进：国电电力、广州发展、深圳能源；退出：京能电力、大唐发电、晋控电力、豫能控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。