富国悦享回报12个月持有期混合A

富国悦享回报12个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国悦享回报12个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.84%，四季平均换手约98.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、天孚通信、天岳先进、澜起科技、精智达。2026 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 9 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中材科技、中际旭创、天孚通信、山金国际，退出 中国人寿、中国电信、兴业银锡、北方华创。Q3 再平衡：新进 东山精密、欧陆通、湖南黄金、环旭电子，退出 中材科技、中际旭创、天孚通信、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、天孚通信、天岳先进、澜起科技，退出 东山精密、欧陆通、湖南黄金、环旭电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、中际旭创、天孚通信、山金国际、洛阳钼业、源杰科技、英维克、菲利华、锡业股份、香农芯创；退出：中国人寿、中国电信、兴业银锡、北方华创、华友钴业、厦门钨业、湖南黄金

2026-03-31 新进：东山精密、欧陆通、湖南黄金、环旭电子、盛达资源、金诚信、麦格米特；退出：中材科技、中际旭创、天孚通信、山金国际、洛阳钼业、源杰科技、英维克、锡业股份、香农芯创

2026-06-30 新进：中国海油、天孚通信、天岳先进、澜起科技、精智达、精测电子、胜宏科技、英维克、香农芯创；退出：东山精密、欧陆通、湖南黄金、环旭电子、盛达资源、菲利华、金诚信、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 9/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。