招商均衡回报混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
招商均衡回报混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约18.98%，四季平均换手约—%。2021 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 18.98% |
| 平均换手 | — |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0041 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2021-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 43.8 | 中等 |
| 波动 | 47.8 | 中等 |
| 风险 | 35.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.66% 调整至 5.66%。
四季行业结构变动温和，未见单一方向剧烈漂移。
行业配置（四季）
| 行业 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 5.66% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.09% | +0.00 |
| 环保 | 3.02% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.95% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.63% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.44% | +0.00 |
| 传媒 | 1.1% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.09% | +0.00 |
2025 热点对照
季度流转
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。