天弘永利优佳混合A
(013569)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
天弘永利优佳混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘永利优佳混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.19%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.59%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、大金重工、宁波银行、宝丰能源、阳光电源。2022 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.1900% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑材料、房地产。
Q2 末换仓：新进 东方财富、北方华创、海康威视、锦江酒店，退出 东方雨虹、智飞生物、金地集团、隆基股份。Q3 再平衡：新进 利安隆、华鲁恒升、金禾实业，退出 东方财富、兴业银行、锦江酒店，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、大金重工、宁波银行、宝丰能源，退出 保利发展、北方华创、华能国际、四川路桥，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+2.43pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.27% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.97% | 2.43% | +2.43 |
| 电力设备 | 0.38% | 0.37% | 0.32% | 0.97% | +0.59 |
| 银行 | 0.33% | 0.43% | 0.0% | 0.74% | +0.41 |
| 建筑材料 | 0.86% | 0.54% | 0.45% | 0.44% | -0.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.29% | 0.35% | 0.39% | +0.39 |
| 电子 | 0.0% | 0.27% | 0.39% | 0.38% | +0.38 |
| 房地产 | 0.84% | 0.6% | 0.58% | 0.0% | -0.84 |
| 医药生物 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 建筑装饰 | 0.49% | 0.62% | 0.46% | 0.0% | -0.49 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.31% | 0.3% | 0.31% | 0.0% | -0.31 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.27% | 0.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.27% | 0.39% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方财富、北方华创、海康威视、锦江酒店、隆基绿能；退出：东方雨虹、智飞生物、金地集团、隆基股份
2022-09-30 新进：利安隆、华鲁恒升、金禾实业；退出：东方财富、兴业银行、锦江酒店
2022-12-31 新进：万润股份、大金重工、宁波银行、宝丰能源、阳光电源、龙佰集团；退出：保利发展、北方华创、华能国际、四川路桥、金禾实业、隆基绿能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.27 | 0.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.29 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.27 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锦江酒店 | 0.38 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.39 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.29 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 0.3 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.31 | -14.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 利安隆 | 0.32 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.34 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.27 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 锦江酒店 | 0.38 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.43 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.74 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大金重工 | 0.38 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 龙佰集团 | 0.69 | 6.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万润股份 | 0.38 | 17.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.59 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 0.72 | 22.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.39 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.31 | -14.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.31 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 四川路桥 | 0.46 | 8.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.58 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 0.32 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。