天弘永利优佳混合A
(013569)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
天弘永利优佳混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘永利优佳混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.13%，四季平均换手约72.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.47%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、弘亚数控、杰克科技、生益科技。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.1300% |
| 平均换手 | 72.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、银行。
Q2 末换仓：新进 中国化学、中国石化、华海清科、弘亚数控，退出 万润股份、兴业银行、华鲁恒升、宁波银行。Q3 再平衡：新进 中材国际、元力股份、山推股份、新凤鸣，退出 中国石化、华海清科、宝丰能源、弘亚数控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、弘亚数控、杰克科技、生益科技，退出 中国化学、元力股份、新凤鸣，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.49% | 0.54% | 0.47% | 0.47% | -0.02 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.71% | 0.73% | 1.33% | +1.33 |
| 电子 | 0.97% | 0.88% | 0.47% | 0.76% | -0.21 |
| 基础化工 | 2.05% | 0.86% | 0.86% | 0.69% | -1.36 |
| 计算机 | 0.54% | 0.0% | 0.28% | 0.41% | -0.13 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.65% | 0.63% | 0.4% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 银行 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.49% | 0.54% | 0.47% | 0.47% | -0.02 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.49% | 0.9% | 0.47% | 0.47% | -0.02 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.36% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国化学、中国石化、华海清科、弘亚数控、晶澳科技、瑞丰新材、福斯达、阳光电源；退出：万润股份、兴业银行、华鲁恒升、宁波银行、海康威视、温氏股份、科顺股份、龙佰集团
2023-09-30 新进：中材国际、元力股份、山推股份、新凤鸣、海康威视；退出：中国石化、华海清科、宝丰能源、弘亚数控、晶澳科技、阳光电源
2023-12-31 新进：万华化学、弘亚数控、杰克科技、生益科技；退出：中国化学、元力股份、新凤鸣
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.3 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 弘亚数控 | 0.44 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.36 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.55 | -11.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.48 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.65 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福斯达 | 0.27 | -7.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华海清科 | 0.34 | -24.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.7 | -7.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.54 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 龙佰集团 | 0.6 | -18.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万润股份 | 0.48 | 1.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.43 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.43 | -22.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.46 | -13.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.62 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山推股份 | 0.31 | 2.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.28 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 元力股份 | 0.29 | 3.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中材国际 | 0.3 | -17.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新凤鸣 | 0.27 | 7.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.3 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 弘亚数控 | 0.44 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.36 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.48 | -4.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.31 | 13.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华海清科 | 0.34 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 弘亚数控 | 0.31 | 9.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 生益科技 | 0.29 | -5.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.43 | 7.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 0.34 | -1.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 元力股份 | 0.29 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.33 | -18.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新凤鸣 | 0.27 | 7.98 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。